Delta En El Comercio De Opciones

Delta Qué es Delta Delta es la relación que compara la variación del precio del activo subyacente con la variación correspondiente en el precio de un derivado. Por ejemplo, si una opción de compra de acciones tiene un valor delta de 0,65, esto significa que si la acción subyacente aumenta en 1, la opción aumentará 0,65, todo igual. VIDEO Carga del reproductor. BREAKING DOWN Los valores Delta Delta pueden ser positivos o negativos dependiendo del tipo de opción. Por ejemplo, el delta para una opción de llamada siempre oscila entre 0 y 1, ya que a medida que el activo subyacente aumenta de precio, las opciones de compra aumentan de precio. Los deltas de opción de venta siempre van desde -1 a 0, porque a medida que aumenta el valor subyacente, el valor de las opciones de venta disminuye. Por ejemplo, si una opción de venta tiene un delta de -0,33, si el precio del activo subyacente aumenta en 1, el precio de la opción de venta disminuirá en 0,33. En la práctica, el software computacional ayuda cálculos rápidos. Técnicamente, el valor de las opciones delta es la primera derivada del valor de la opción con respecto al precio de los valores subyacentes. Delta suele ser utilizado por profesionales de la inversión y comerciantes para estrategias de cobertura. Ejemplos de Comportamiento Delta Delta es una estadística importante para calcular, ya que es una de las principales razones por las que los precios de las opciones se mueven de la manera que lo hacen. El comportamiento de la opción call y put delta es altamente previsible y es muy útil para los gestores de cartera, los comerciantes y los inversores individuales. El comportamiento del delta de la opción de la llamada depende de si la opción está in-the-money, significando que la posición es actualmente rentable, at-the-money, significando que el precio de la huelga de las ofertas es actualmente igual al precio de acción subyacente o out-of-the-money, Lo que significa que la opción no es actualmente rentable. Las opciones de llamadas dentro del dinero se acercan a 1 cuando se aproxima la expiración. Las opciones de llamada al precio típicamente tienen un delta de 0,5 y el delta de opciones de compra fuera del dinero se aproxima a 0 cuando se aproxima la expiración. Cuanto más profunda sea la opción de compra, más cerca estará el delta de 1, y más la opción se comportará como el activo subyacente. Los comportamientos del delta de opción de opción también dependen de si la opción está en el dinero, en el dinero o fuera del dinero y son opuestas a las opciones de compra. Las opciones de venta en el dinero se acercan a -1 cuando se aproxima la expiración. Las opciones de venta de dinero suelen tener un delta de -0,5, y el delta de opciones de venta fuera del dinero se aproxima a 0 cuando se aproxima la expiración. Cuanto más profunda sea la opción de venta, más cerca estará el delta de -1.Delta El delta de opciones es la tasa de cambio del precio de la opción con respecto a su precio de garantía subyacente. El delta de una opción varía en valor de 0 a 1 para llamadas (0 a -1 para put) y refleja el aumento o la disminución en el precio de la opción en respuesta a un movimiento de 1 punto del precio del activo subyacente. Las opciones lejanas del dinero tienen valores delta cercanos a 0, mientras que las opciones en el fondo tienen deltas que están cerca de 1. Up delta. Down delta Dado que el delta puede cambiar incluso con movimientos muy pequeños del precio de las acciones subyacentes, puede ser más práctico conocer los valores de delta y down delta. Por ejemplo, el precio de una opción de compra con delta de 0,5 puede aumentar en 0,6 punto en un aumento de 1 punto en el precio de las acciones subyacentes, pero disminuir sólo 0,4 puntos cuando el precio de las acciones subyacentes disminuye en 1 punto. En este caso, el delta ascendente es 0,6 y el delta descendente es 0,4. Paso del tiempo y sus efectos en el delta A medida que el tiempo restante hasta la expiración se hace más corto, el valor temporal de la opción se evapora y, en consecuencia, el delta de las opciones en el dinero aumenta mientras que el delta de opciones fuera del dinero Disminuye El gráfico anterior ilustra el comportamiento del delta de opciones en diversas huelgas que vencen en 3 meses, 6 meses y 9 meses cuando la acción se cotiza actualmente a 50. Cambios en la volatilidad y su efecto sobre el delta A medida que aumenta la volatilidad, La opción sube y esto hace que el delta de opciones fuera del dinero aumente y el delta de opciones en el dinero para disminuir. El gráfico anterior representa la relación entre el delta de opciones y la volatilidad del valor subyacente que se cotiza a 50 por acción. Listo para comenzar a negociar Su nueva cuenta comercial se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que puede utilizar para probar sus estrategias de negociación mediante OptionHouses plataforma de comercio virtual sin arriesgar el dinero duramente ganado. Una vez que comience a operar de verdad, sus primeros 100 operaciones serán libres de comisiones (Asegúrese de hacer clic en el enlace a continuación y citar el código promocional 60FREE durante la inscripción) Delta Neutral Trading Delta Comercio Neutral - Una posición de opción que es relativamente Insensible a pequeños movimientos de precios de la acción subyacente debido a tener un valor cercano a cero o cero delta. Delta Neutral Trading - En términos Layman En términos simples, delta comercio neutral es la construcción de posiciones que no reaccionan a pequeños cambios en el precio de la acción subyacente. No importa si la acción subyacente sube o baja, la posición mantiene su valor y ni aumenta ni disminuye en el precio. En el comercio de opciones, esto también se conoce como Delta Neutral Hedging. Con el fin de entender el comercio neutral delta, primero debe aprender lo que es Delta Value y otros griegos opción. Delta Neutral Trading y Delta Neutral Hedging son excelentes estrategias posibles sólo por el uso de opciones, lo que mejora el valor de la opción de comercio. Probablemente las opciones de acciones más precisas escoge nunca. Beneficio con el Sr. OppiE, autor y dueño de Optiontradingpedia, a través de sus mejores opciones personales ahora El comercio superior de 2015 hizo 267 Beneficio en las opciones de venta SPY Delta Neutral Trading y Delta Neutral Hedging son sólo para los comerciantes de opción que no quiere ningún riesgo direccional ni sesgo . Delta neutrales de cobertura no sólo elimina pequeños riesgos direccionales, sino que también es capaz de obtener un beneficio en una explosiva alza o desventaja si el valor gamma de las posiciones se mantiene positiva. Como tal, la cobertura neutral delta también es grande para las existencias inciertas que se espera que hagan grandes rupturas en cualquier dirección. Delta Neutral Trading - términos y jerga Un contrato de opción con 0,5 valor delta se refiere a tener 50 deltas (cada contrato representa 100 acciones, por lo que 0,5 x 100 50). 100 acciones se denomina tener 100 deltas ya que cada acción tiene un valor delta de 1. Todo lo demás igual e ignorando la volatilidad, siendo largo 100 deltas significa que si la acción subyacente sube por 1, la posición gana 100 y si la acción se mueve La posición pierde 100. Una posición que es larga 50 deltas significa que si el stock subyacente sube por 1, la posición gana 50 y si la acción se desplaza hacia abajo por 1, la posición pierde 50. Siendo delta neutral o 0 Delta, significa que el valor de posición no sube ni baja con el stock subyacente. Entender el delta es, por lo tanto, el conocimiento comercial más importante de la opción fundamental. Existen dos formas de cobertura neutra delta, conocidas como Hedging Delta Delta y Hedging Delta Delta. La cobertura estática del delta significa fijar una posición al delta cero y después dejarlo para desenrollar en sus los propios. Dynamic Delta Hedging consiste en reiniciar continuamente el delta de una posición a cero. Delta Neutral Trading - Option Only Ejemplo Una opción de compra At The Money (ATM) tiene un valor delta de 0,5 y una opción de venta ATM también tiene un valor delta de -0,5. La compra de la opción de compra y de la opción de venta da lugar a una posición neutra delta con un valor de 0 delta. 0,5 (opción de compra) - 0,5 (opción de venta) 0 Delta Comprar la opción de compra y la opción de venta al mismo precio de huelga de dinero es una estrategia de negociación de opciones neutrales delta neutral, llamada Long Straddle. Beneficiándose cuando la acción subyacente se mueve hacia arriba o hacia abajo significativamente. Delta Neutral Trading - Opción Stock Ejemplo Una acción tiene un valor delta de 1, ya que su valor aumenta 1 por cada 1 aumento en la acción. Si usted posee 100 acciones de una acción, puede alcanzar una posición neutra delta mediante la compra de 2 contratos de su en las opciones de venta de dinero con un valor delta de -50 por contrato. 100 (valor delta de 100 acciones) - 100 (2 x 50) 0 Delta Cualquier pequeña caída en el precio de las acciones será instantáneamente compensada por un aumento en el valor de las opciones de venta. Cualquier pequeño aumento en el precio de las acciones también será compensado por una caída en el valor de las opciones de venta. Esta es una técnica de comercio de opción muy popular utilizada por los comerciantes de opción que posee acciones para proteger el valor de esa posición cuando la acción alcanza un nivel de resistencia fuerte. Esta es una buena opción técnica de negociación para los comerciantes de opciones que tiene acciones a largo plazo para protegerse contra las caídas en el camino. Delta Neutral Trading - Propósito Hay dos propósitos para ir delta neutral en una posición y son las opciones favoritas técnicas de negociación de veteranos o los comerciantes opción institucional. Los llamo Delta Neutral Trading y Delta Neutral Hedging. 1. Delta Neutral Trading - Para hacer un beneficio Delta Neutral Trading es capaz de obtener beneficios sin tomar ningún riesgo direccional. Esto significa que una posición de negociación neutra delta puede beneficiarse cuando el stock subyacente permanece estancado o cuando la acción subyacente rallyes o zanjas fuertemente. Esto se cumple de 4 maneras. 1. Por la oferta pida la extensión de la opción. Esta es una técnica que sólo los comerciantes de la opción de mercado de negociación puede ejecutar, que es simplemente comprar al precio de la oferta y simultáneamente a la venta a precio de venta, creando una transacción neto delta cero y beneficiarse de la propagación bid / ask sin riesgo direccional en absoluto. Esto también se conoce como Scalping. 2. Por la decadencia del tiempo. Cuando una posición es delta neutral, con un valor 0 delta, no se ve afectada por pequeños movimientos realizados por el stock subyacente, pero sigue siendo afectada por la decadencia del tiempo, ya que el valor premium de las opciones implicadas continúa deteriorándose. Se puede establecer una posición de negociación de opciones para aprovechar esta descomposición de tiempo y un ejemplo de ello es el Straddle corto que se beneficia si el stock subyacente permanece estancado o se mueve hacia arriba y hacia abajo de forma insignificante. 3. Por volatilidad. Mediante la ejecución de una posición neutral delta, se puede beneficiarse de un cambio en la volatilidad sin riesgo direccional cuando la acción subyacente se mueve insignificante. Esta estrategia de negociación de opciones es extremadamente útil cuando se espera que la volatilidad implícita cambie drásticamente pronto. 4. Al crear estrategias volátiles de negociación de opciones. A pesar de que las posiciones neutras delta no se ven afectadas por pequeños cambios en el stock subyacente, todavía puede beneficiarse de grandes movimientos significativos. Un ejemplo de esta estrategia de negociación de opciones es el Straddle largo que mencionamos anteriormente. Esto se debe a que una posición neutra delta típica sigue siendo Gamma positiva, lo cual aumenta la posición delta en la dirección del movimiento, permitiendo que la posición gane en cualquier dirección. 2. Delta Neutral Hedging - Para proteger la posición Delta Neutral Hedging es una técnica de negociación de opciones utilizada para proteger una posición de los cambios de precios a corto plazo. Esto es particularmente útil para las acciones a largo plazo o la opción LEAPs comprar y mantener la estrategia. La ventaja de utilizar la cobertura neutra delta es que no sólo protege su posición de pequeños cambios de precios durante tiempos de incertidumbre como cerca de resistencia o niveles de soporte, sino que también permite que su posición continúe beneficiándose desde ese momento si las existencias suben o Cae fuertemente. Ejemplo de Delta Neutral Hedging para Stocks - John poseía y tenía 1000 acciones de Microsoft por 27 por acción el 14 de marzo de 2007. El 14 de mayo, cuando Microsoft estaba operando a 31, John determinó que se había alcanzado un nivel de resistencia y quería realizar un Delta neutrales de cobertura contra un cambio de precio a corto plazo, mientras que la posibilidad de obtener ganancias debe MSFT rally o zanja fuertemente desde este punto. John compró 20 contratos de 31 de julio para ejecutar la cobertura delta neutral. Si el MSFT reúne fuertemente a partir de este punto, las opciones de venta simplemente vencirán sin valor mientras las acciones continúan ganando en valor, permitiendo que la posición Para seguir beneficiándose después de que el costo de las opciones de venta ha sido compensado por el aumento en el precio de las acciones. Si las tasas de MSFT a partir de este punto, las opciones de venta finalmente ganará en el precio más rápido que las acciones como 20 contratos representa 2000 acciones de MSFT, lo que permite a la posición de beneficio mientras MSFT sigue cayendo. Una cobertura neutra delta para las acciones realmente crea una posición de negociación de opciones Synthetic Straddle. Ejemplo de Delta Neutral Hedging para Opciones - John poseía y celebró 10 contratos de Microsofts Marzo 2008 LEAPs opción de compra al precio de ejercicio de 20 el 14 de marzo de 2007 cuando MSFT se cotizaba a los 27. El 14 de mayo, cuando Microsoft estaba operando a 31, John Determinó que se ha alcanzado un nivel de resistencia y quería realizar una cobertura delta neutral frente a un cambio de precios a corto plazo, mientras que ser capaz de obtener ganancias debe MSFT rally o zanja fuertemente desde este punto. Asumiendo que las opciones de llamada LEAP tienen un valor delta de 0,8, John compró 16 contratos de 31 de julio para ejecutar la cobertura delta neutral. 0 (delta value of LEAPs options) - 800 (valor delta de 16 contratos de las opciones de colocación de dinero) 0 delta Si MSFT se recupera fuertemente a partir de este punto, las opciones de put simplemente vencirán sin valor mientras las opciones LEAPs continúan ganando valor, Permitiendo que la posición continúe beneficiándose después de que el costo de las opciones de venta haya sido compensado por el aumento en las opciones de LEAP. Si las zanjas de MSFT a partir de este punto en adelante, las 16 opciones de venta finalmente ganará en el precio más rápido que las 10 opciones de compra LEAP, lo que permite a la posición de beneficio mientras MSFT sigue cayendo. Delta Neutral Hedging efectivamente Bloqueos En los beneficios de su posición a largo plazo justo en el punto de la cobertura neutral delta se pone en su lugar, mientras que le permite seguir manteniendo su stock favorito o LEAPs. Sin la cobertura neutra delta, la única manera que usted puede sellar en beneficios es a través de la venta de la posición. Las posiciones de las opciones alcanzan el neutro delta mediante la cobertura basada en una relación de cobertura de -1. Delta Neutral Hedging - Paso a paso Delta Neutral Hedging. Paso 1 - Determine el valor delta total de su posición actual. Si usted es la celebración de 100 acciones, entonces usted es largo 100 deltas. Si tiene opciones, entonces debe determinar el delta total de sus opciones multiplicando el valor delta de cada opción por el número de opciones. Si tiene 10 contratos de opciones de llamada con 0,5 delta cada uno, entonces su valor del delta total es 0,5 x 1000 500 deltas. Delta Neutral Hedging. Paso 2 - Determine el tipo de cobertura neutra delta necesaria. Si su posición es deltas largos, entonces necesitará deltas negativos como cobertura y si su posición es deltas negativos, entonces necesitará deltas largos como cobertura. Opciones de compra larga / Opciones de venta corta Deltas largas Opciones de compra corta / opciones de venta larga Deltas negativos Si su posición es larga 100 deltas, tendrá que producir 100 deltas cortos para dar lugar a deltas cero. Puede hacerlo mediante la venta de opciones de compra o la compra de opciones de venta. Delta Neutral Hedging. Paso 3 - Determine el valor delta total necesario para cubrir. Después de determinar qué tipo de cobertura de su posición necesita, ahora debe calcular cuántos de los setos que necesita por la siguiente fórmula. (Delta Total Ahora / 100) / Valor Delta de las Opciones Elegidas de Hedge Si su posición es 100 deltas largos, necesitará producir 100 deltas cortos para resultar en deltas cero. Suponiendo que tanto en el dinero las opciones de compra y las opciones de venta tienen 0,5 valor delta. (100/100) / 0,5 2 contratos Usted puede comprar 2 contratos de opciones de venta o vender 2 contratos de opciones de compra para realizar una cobertura delta neutral en la posición. Delta Neutral Hedging - opciones cortas o largas Como usted ha aprendido de arriba, las opciones de la llamada corta y las opciones put largas producen los deltas negativos, así que cuál es la diferencia entre los dos en una posición del neutro delta Las opciones de la llamada corta ponen la decadencia del tiempo en su favor y Da lugar a ganancias adicionales si la acción subyacente sigue estancada, pero su inconveniente es que la protección contra la baja que ofrece se limita al precio de las opciones de compra a corto plazo. Si la acción subyacente cae más que el costo de las opciones de la llamada corta, su posición comenzará a hacer una pérdida. Las opciones de put largas ofrecen protección a la baja ilimitada y eventualmente permite que la posición gane si el stock subyacente cae significativamente, pero el inconveniente es el deterioro del tiempo, y puede resultar en una pequeña pérdida debido a la erosión del valor de la prima si la acción subyacente permanece estancada. Delta Neutral Trading - Factores Como todos sabemos, el valor delta de las opciones de acciones cambia todo el tiempo. Cualquier cambio en los valores delta afectará al estado neutro delta de una posición neutra delta. La tasa de cambio del valor delta a un cambio en el stock subyacente se rige por el valor GAMMA. El valor gamma aumenta el delta de las opciones de compra a medida que sube el stock subyacente y aumenta el delta de las opciones de venta a medida que el stock subyacente disminuye. Es exactamente este efecto gamma que permite una posición neutra delta para obtener un beneficio, no importa si la acción subyacente se mueve hacia arriba o hacia abajo fuertemente. Una posición se puede hacer para ser totalmente estancado no importa cómo es fuertemente la acción se mueve si la posición se cubre Delta y Gamma neutral. Días dejados a la expiración también afecta el valor delta de las opciones de dinero. Cuanto más cerca de la expiración, más bajo es el delta de las opciones de dinero. Delta Neutral Trading - Hedging dinámico de Delta (Hedging dinámico) El valor de Delta en el comercio de opciones cambia todo el tiempo debido al valor Gamma. Moviendo lentamente una posición de negociación delta neutra fuera de su estado neutro delta y en un estado polarizado direccional. A pesar de que este comportamiento permite que las posiciones comerciales neutrales del delta se beneficien en todas las direcciones, en una posición neutra delta que se crea para aprovechar la volatilidad o la decadencia del tiempo sin ningún riesgo direccional, el estado neutral delta necesita ser continuamente mantenido y restablecido. Este reajuste continuo de una opción de posiciones de negociación de valor delta a cero es Dynamic Delta Hedging o simplemente, Hedging Dinámico. Ejemplo de cobertura dinámica Delta John desea beneficiarse del valor premium de las empresas XYZ Feb 50 Opciones de compra. Él convoca todos sus conocimientos de negociación de opciones y decide realizar una cobertura neutral delta para eliminar el riesgo direccional, mientras que la venta de las opciones de 50 llamadas de febrero con el fin de cosechar su valor de prima como beneficio. XYZ acciones es de 50 ahora. Sus opciones de Llamada Feb 50 son 2,50, valor delta 0,5, valor gamma 0,087 y valor teta -0,077. Aquí está la posición inicial neutral del delta de Johns. Long 100 acciones XYZ Corto 2 contratos de Feb50Call. (100 deltas) (- 0,5 x 200) 100 - 100 0 delta Posición de negociación neutra delta neutral es delta neutral en la ejecución y se descompondrá a una tasa de 15.40 (-0.077 x 200) por día, todo lo demás es constante y finalmente hará El valor total de la prima de 500 (2,50 x 200) como ganancia. 5 días más tarde, las acciones de XYZ subieron de 1 a 51. Las existencias de XYZ son 51. Las Opciones de Llamada de Feb 50 son 3,00, valor delta 0,587, valor gamma 0,083 y valor teta -0,075. El valor de delta del 50% de las opciones de llamada aumentó 0,087 debido al valor gamma de 0,087 cuando se estableció la posición. La posición de John se convierte. (100 deltas) (-0.587 x 200) 100 - 117.4 -17.4 deltas Esto significa que a partir de ahora, la posición de Johns ya no es delta neutral y perderá 17.40 por cada 1 aumento en el stock subyacente. John realiza Dynamic Delta Hedging o cobertura dinámica. John compra 17 acciones adicionales de acciones de XYZ a través de su corredor de operaciones de opciones. Su posición ahora se convierte en: Long 117 XYZ shares Short 2 contratos de Feb50Call. (117 deltas) (-0.587 x 200) 117 - 117.4 -0.4 deltas La posición ahora es sólo 0.4 deltas, que es efectivamente delta neutral. Esta es una cobertura delta dinámica. Como se puede ver en el ejemplo anterior de cobertura dinámica delta, este procedimiento es tedioso y requiere un esfuerzo constante y un seguimiento. Esta es la razón por la cobertura delta dinámica es una técnica de negociación de opciones realizadas principalmente por los comerciantes de opciones profesionales, tales como los creadores de mercado. De nuevo, para proteger la posición de grandes oscilaciones en el material subyacente entre el reequilibrado dinámico de la posición neutra delta, también se puede construir que la posición sea también neutra gamma. Delta Neutral Trading - Matemáticas Donde D 1 Delta valor de las opciones originales. D 2 Valor Delta de las opciones de cobertura. N 1 Cantidad de opciones originales. N 2 Cantidad de opciones de cobertura.