Vesting En Opciones De Acciones

El concepto de la adquisición es importante para todos los empleados de una empresa que ofrece beneficios que van desde 401K contribuciones a las existencias restringidas o opciones sobre acciones. Muchos empleadores ofrecen estos beneficios como un incentivo para unirse y / o permanecer con la empresa. Muchos de estos beneficios están sujetos a un calendario de consolidación. Usted debe entender el idioma y los términos para la adquisición en sus diversas contribuciones del empleador. Mientras que algunas contribuciones de los empleadores están totalmente disponibles en el momento en que se proporcionan, muchos otros están sujetos a los límites de tiempo y / o una escala de graduados en el tiempo conocido como un calendario de consolidación. Nota: esta columna no pretende ofrecer orientación financiera. Consulte con un asesor financiero o jurídico cualificado para su propia cuestión de consolidación de derechos. Ejemplo-401K Cotizaciones Reflejan Vesting inmediato: En nuestro primer ejemplo, su empleador ofrece fondos de contrapartida a sus deducciones de 401K hasta 10 de sus contribuciones totales. Si dirige 10.000 en su 401K este año, su empleado aportará otros 1.000 (10) en fondos de contrapartida, con la adquisición inmediata. La adquisición inmediata significa que la contribución le pertenece a usted en su totalidad, aunque cualquier retiro está sujeto a las reglas del IRS que rigen estos planes. Un ejemplo podría ser una empresa que ofrece a los empleados la subvención de acciones restringida en su fecha de contratación, con 100 acciones en la acción que ocurren en la fecha del tercer aniversario del empleado. Esta forma de vesting, vesting de acantilado, significa que usted no tiene ninguna reclamación sobre los artículos ofrecidos hasta que se alcance la fecha real. Si usted deja la firma después de dos años, usted no podría tomar o efectivo en ninguna de su concesión común. Una alternativa a la adquisición de acantilados es graduada o graduada, regida por un programa de consolidación. En nuestro ejemplo anterior de la concesión de acciones restringidas, un enfoque graduado podría sugerir que 25 de las acciones se conceden en los años 1 y 2 (total 50) y los 50 restantes en su tercer aniversario. Si usted fuera a dejar la empresa después de su primer año, tendría el control de 25 de las acciones y así sucesivamente. Ejemplo: Adquisición de una opción de compra de acciones: El uso de opciones sobre acciones es común en muchas firmas privadas de nueva creación y empresas de tecnología. Una opción representa el derecho a adquirir una acción de acciones a un precio determinado en o antes de una fecha determinada, o en un evento desencadenante como un cambio de control de la empresa. Esta última cuestión: el cambio de control es un disparador común. El cambio de control es un término de fantasía para la adquisición por otra empresa. Considere un escenario en el que se le han otorgado 10.000 opciones con un precio de ejercicio de 3.50 por acción. Si los términos de su opción de compra de acciones indican que se adhieren plenamente al cambio de control y otra firma adquiere la suya a 4,00 por acción, sus opciones se convierten inmediatamente en el cierre de la adquisición. En este caso, usted tendría el derecho de comprar las 10,000 acciones a 3,50 cada una y venderlas inmediatamente por 4,00 cada una por un beneficio de 0,50 centavos por acción. Ejemplo de plan de jubilación calificado Vesting: Muchos empleos gubernamentales, municipales y educativos ofrecen un plan de jubilación calificado que se rige por un programa de consolidación basada en sus años de servicio. A medida que acumula años de servicio, aumenta su porcentaje de carencia, con un máximo de 100 en una fecha de aniversario futuro. Si deja el servicio de esta organización antes de convertirse en totalmente adquirido, recibirá un beneficio de jubilación futuro en algún porcentaje del total y no en el total. La línea de fondo: Preste mucha atención a la lengua que rodea la adquisición de cualquiera de los beneficios de su empleador que implican contribuciones. El calendario de adjudicación puede dictar su comportamiento, incluyendo permanecer con la empresa hasta una fecha de aniversario importante, cuando algunas o todas las contribuciones del empleador se convierten en suya a través de la consolidación. Lunes post. Así que este post va a ser sobre la adquisición. Vesting es la técnica utilizada para permitir a los empleados a ganar su capital a través del tiempo. Usted podría conceder acciones u opciones de forma regular y lograr algo similar, pero que tiene todo tipo de complicaciones y no es ideal. Así que en lugar de las empresas las acciones de la concesión de acciones o opciones por adelantado cuando el empleado es contratado y el chaleco de la acción durante un período determinado de tiempo. Las compañías también otorgan acciones y opciones a los empleados después de haber sido empleados por un número de años. Estos se llaman subvenciones de retención y también utilizan la consolidación. Vesting funciona un poco diferente para el stock y las opciones. En el caso de las opciones, se le otorga un número fijo de opciones, pero sólo se convierten en las suyas a medida que se adquieren. En el caso de acciones, se le expide la cantidad total de acciones y técnicamente es dueño de todo, pero está sujeto a un derecho de recompra sobre el importe no adquirido. Si bien estas son técnicas ligeramente diferentes, el efecto es el mismo. Usted gana sus acciones u opciones durante un período de tiempo fijo. Períodos de Vesting no son estándar, pero prefiero un chaleco de cuatro años con una subvención de retención después de dos años de servicio. De esta manera, ningún empleado es más de la mitad de su posición de capital. Otro enfoque es ir con un período de carencia más corto, como tres años, y hacer las subvenciones de retención como el empleado se convierte en plenamente adquirido en la concesión original. Yo me gusta ese enfoque menos porque hay un período de tiempo cuando el empleado está cerca de En su totalidad de la posición accionaria. También es cierto que cuatro años concesión de subvenciones tienden a ser un poco más grande que tres años concesión de subvenciones y me gusta la idea de un mayor tamaño de la subvención. Si usted es un empleado, la cosa a centrarse en es cuánta acción o opciones que usted invierte en cada año. El tamaño de la subvención es importante, pero la cantidad de anualidad es realmente su capital basado en la cantidad de compensación. La mayoría de los horarios de adquisición vienen con un chaleco de acantilado de un año. Eso significa que usted tiene que ser empleado por un año completo antes de que el chaleco en cualquiera de sus acciones u opciones. Cuando ocurra el primer aniversario, se le otorgará una suma global equivalente a un año de valor patrimonial y normalmente el calendario de consolidación será mensual o trimestral después de eso. Cliff vesting no se entiende bien, pero es muy común. La razón para el acantilado de un año es proteger a la compañía ya sus accionistas (incluyendo a los empleados) de un alquiler malo que recibe una gran donación de acciones u opciones, pero resulta ser un error de inmediato. Un chaleco acantilado permite a la empresa para mover el alquiler mal de la empresa, sin dilución. Hay un par de cosas sobre la adquisición de acantilados vale la pena discutir. En primer lugar, si usted está cerca de un aniversario de los empleados y decide sacarlos de la empresa, debe adquirir parte de su capital, aunque no se le requiere hacerlo. Si te tomó un año para averiguar que era un alquiler malo, entonces hay alguna culpa en todo el mundo y es sólo mala fe para disparar a alguien en la cúspide de un acantilado invirtiendo el evento y no chaleco algunas acciones. Puede haber sido un alquiler malo, pero un año es una cantidad significativa de empleo y debe ser reconocido. La segunda cosa acerca de la adquisición de acantilados que es problemática es si una venta ocurre durante el primer año de empleo. Creo que el acantilado no debe aplicarse si la venta ocurre en el primer año de empleo. Cuando vende una empresa, quiere que todos lleguen a la ventana de pago como lo llama JLM. Y por lo tanto el acantilado no debe aplicarse en un evento de venta. Y ahora que estamos hablando de un evento de venta, hay algunas cosas importantes que debe saber acerca de la concesión de derechos sobre el cambio de control. Cuando ocurre un evento de venta, sus acciones o opciones adquiridas serán líquidas (o al menos se venderán por dinero en efectivo o Canje de títulos adquirentes). Su stock no invertido y las opciones no. Muchas veces el adquirente asume el plan de acciones o opciones y su capital no invertido se convertirá en capital no adquirido en el adquirente y seguirá adquiriendo en su calendario establecido. Así que a veces una empresa ofrecerá acelerar la adquisición de un cambio de control a ciertos empleados. Esto no se hace generalmente para el alquiler diario. Pero se hace comúnmente para los empleados que es probable que va a ser extraños en una transacción de venta. CFOs y Counsels Generales son buenos ejemplos de tales empleados. También es cierto que muchos fundadores y contrataciones clave anticipadas negocian la aceleración tras el cambio de control. Aconsejo a nuestras compañías tener mucho cuidado al aceptar la aceleración tras el cambio de control. He visto estas disposiciones se vuelven muy dolorosas y difíciles de tratar en las transacciones de venta en el pasado. Y también aconsejo a nuestras empresas para evitar la aceleración completa sobre el cambio de control y utilizar un disparador doble. Voy a explicar los dos. La aceleración total al cambiar de control significa que todas las acciones no adquiridas se convierten en adquiridas. Eso es generalmente una mala idea. Pero una aceleración de un año de stock no invertido sobre el cambio de control no es una mala idea para ciertos empleados clave, sobre todo si es probable que no tengan un buen papel en la organización de compradores. El disparador doble significa que dos cosas tienen que suceder para obtener la aceleración. El primero es el cambio de control. La segunda es una terminación o una función propuesta que es una degradación (lo que probablemente conduciría a la salida del empleado). Sé que todo esto, particularmente el cambio de control, es complicado. Si hay algo que he llegado a darse cuenta de la escritura de estos puestos de equidad de los empleados, es que la equidad de los empleados es un tema complejo con un montón de trampas para todos. Espero que este post haya hecho que el tema de la adquisición al menos un poco más fácil de entender. Los hilos de comentario a estos puestos de MBA lunes han sido fenomenales y estoy seguro de que hay aún más que aprender sobre la adquisición de los comentarios a este post. Siempre, siempre, siempre recuerde que obtener opciones sobre acciones no es lo mismo que obtener acciones de valores. La opción es el derecho, pero no la obligación, de comprar una acción a un precio específico, en un momento específico. Antes de que pueda comprar las acciones - o ejercitar sus opciones - necesita esa opción para comprar. Debe obtener el derecho de comprar las acciones que necesita para convertirse en esas acciones. El ejercicio de sus opciones le hará un accionista y le proporcionará un vehículo de inversión con potencial de crecimiento. Mientras youre no obligado a ejercer una opción, si usted elige adquirir el stock, aquí están algunas pautas a seguir. Vesting Vesting es el período durante el cual un empleado tiene la capacidad de realizar derechos. Una acción se considera adquirida cuando el empleado puede dejar el trabajo, pero mantener la propiedad de la población sin consecuencias. Vesting horarios varían de empresa a empresa. Por ejemplo, los empleados de una empresa pueden ser investidos en el 33 por ciento de sus opciones después de cada año con la empresa, mientras que los empleados de otra empresa podría ser adquirido en el 20 por ciento de sus opciones después de cada uno de cinco años. En las empresas de alta tecnología, el calendario de consolidación típico es un poco más complicado. Por ejemplo, un empleado puede ser un 25 por ciento adquirido después de los primeros seis meses de empleo, y luego un 2 por ciento adicional cada mes a partir de entonces hasta que todas las opciones sean adquiridas. Ejemplo de vencimiento de horarios, empresas no de alta tecnología Vesting, empresa A Vesting, empresa B octavo mes del año 4 Vamos a asumir tres hipotéticos empleados comenzaron a trabajar el 1 de enero de 2001. Uno trabaja en la empresa A, uno trabaja en la empresa B y uno Trabaja en la empresa de alta tecnología C. Ahora vamos a suponer que los tres empleados dejan sus trabajos el 1 de octubre de 2003, después de dos años y nueve meses de empleo (o 33 meses). El empleado de la empresa A será el 67 por ciento (dos años completos y el 33 por ciento) y el empleado de la empresa B será 40 por ciento (dos años completos y 20 por ciento). El empleado de la compañía C será el 79 por ciento (25 por ciento más (27 veces el 2 por ciento). Ejercicio El ejercicio es cuando usted realmente compra la acción. Los planes de opciones están diseñados para alentar la propiedad de los empleados, en la teoría de que cuando los empleados tienen una participación en la empresa, es más probable que tomen decisiones en el mejor interés de la compañía y realizar en un nivel que ayuda a la empresa a alcanzar sus metas y objetivos. Los accionistas tienen la mayor participación en la empresa. Después de todo, son los propietarios. La propiedad conlleva ciertas responsabilidades, tales como la votación, junto con el potencial tanto de alza como de desventaja. Los accionistas tienen la mayor responsabilidad y pueden ganar (o perder) más. (Opciones no ejercitadas) Accionista (opciones ejercidas) Accionista anterior (acciones vendidas) Ganancia si los aumentos de precios de las acciones Perder si el precio de las acciones disminuye Con frecuencia, entre los empleados de rango, Dirigidos, donde el bono está vinculado al valor de la empresa. La mayoría de los empleados que no son ejecutivos ejercen sus opciones, luego venden sus acciones en la misma transacción. Esto se conoce como cambiar la opción. Generalmente, después de una OPI, hay un período de tiempo, conocido como el período de bloqueo, durante el cual los empleados están restringidos de ejercer sus opciones sobre acciones. Las reglas del período de bloqueo pueden diferir por empresa y por empleado dentro de la empresa. Por lo general, el período de bloqueo es de 180 días (seis meses), después de lo cual puede haber restricciones adicionales en el ejercicio de las opciones. Su departamento de recursos humanos debe informarle cómo se aplican las reglas a usted. Entienda su plan Hay muchas maneras que una compañía puede ofrecer opciones de la acción a los empleados, así como diversos tipos de opciones comunes. Cada plan tiene diferentes implicaciones tributarias y reglas asociadas con ella. Los empleados de algunas empresas pueden necesitar cumplir con ciertos requisitos después de ejercer opciones, como permanecer con el empleador por un período predefinido, con el fin de mantener el stock. También es posible que los empleados sólo serán capaces de retener sus acciones durante el tiempo que theyre trabajando para el empleador. Esto es para garantizar la lealtad de los empleados y la retención, al menos por un tiempo. Si su empresa sigue creciendo rápidamente, es posible que no desee vender sus acciones, y usted puede permanecer con la empresa más tiempo para realizar más ganancias. Otros programas de opciones de acciones tienen menos restricciones. Las implicaciones fiscales varían en función de una variedad de criterios, como si usted es dueño de la acción o simplemente se dedican a las opciones, o si usted es realmente capaz de vender las acciones que posee. Convertirse en una opción de compra de acciones y ejercer esa opción son cosas diferentes, con diferentes implicaciones fiscales. Asegúrese de leer atentamente el acuerdo de opción proporcionado por su empleador, que contiene información sobre el plan de opciones sobre acciones. Es posible que desee ponerse en contacto con un contador o planificador financiero personal para ayudarle a comprender mejor sus oportunidades de inversión y maximizar su potencial de crecimiento, al tiempo que minimiza la responsabilidad fiscal. Seleccione sus opciones de compra de acciones Sólo puede ejercitar opciones de compra de acciones. Así que en cualquier momento dado, usted puede ser capaz de ejercer sólo algunas de sus acciones o puede tener múltiples opciones con diferentes normas y reglamentos aplicables a cada uno. Esto significa que usted tendrá que seleccionar las mejores oportunidades que le ayudarán a cumplir con sus metas de inversión personal y financiera. Por ejemplo, se le puede dar la oportunidad de comprar un número predeterminado de acciones a un precio, y si cumple con criterios específicos de empleo (como quedarse con la empresa por un tiempo determinado), se le puede dar una opción adicional para un precio diferente Número de acciones, ofrecido a un precio diferente. A continuación, puede elegir la opción de ejercicio, o el ejercicio de todas sus opciones a la vez. Usted puede ejercitar sus opciones en cualquier orden. Ya no hay leyes que indiquen que usted debe ejercer opciones en el orden en que theyre dado a usted. Elegir un método de pago Originalmente, los empleados tenían que pagar en efectivo para ejercer sus opciones sobre acciones. Mientras que esto es todavía el método de pago más común, algunos patrones han comenzado a desarrollar arreglos especiales con los corredores comunes y / o las instituciones financieras para dar a los empleados las alternativas del pago que no requieren que vienen para arriba con una suma de efectivo para participar en una acción Opción. En algunos casos, un ejercicio totalmente sin efectivo se puede ejecutar. La descripción de su plan o su departamento de recursos humanos puede explicar las alternativas. Además de llegar con el dinero necesario para pagar para ejercer una opción, esté preparado para pagar fondos adicionales para cubrir los requisitos de retención (para opciones no calificadas). El monto exacto de la retención se basará en el precio real al que usted compra la acción. Haga ejercicio de la opción Una vez que haya investigado las reglas asociadas con el plan de opciones sobre acciones, y youve determinado exactamente cómo y cuándo desea ejercer sus opciones, probablemente tendrá que completar algunos papeleo y presentar a su empleador para comprar la acción. Nunca espere hasta el último minuto, cuando sus opciones están a punto de expirar, antes de actuar en la oportunidad. Lo ideal es que usted quiera tiempo suficiente para entender lo que está comprando y determinar las mejores oportunidades para que beneficie a los más financieramente. Las decisiones que tome determinarán la cantidad de deuda tributaria que tendrá en el futuro. - Jason Rich, Contribuyente salario